standing on a hillというもとの文章に、
as it doesという強調が入ったものです。
restaurantなので as IT doseですが、これがIとか人でだと
as i doになります。
分詞構文なので、standingの前にはrestaurantが入ってます。
主語が異なれば、残るんですが
例
it standing on the hill, i went there.
Standing on the hill, the restaurant is nice.
なるほど！カンマのあとをみて判断するのですね！